Как через опционы реальзовать реверсивную МТС? Самый простой на первый взгляд способ купить опцион 'около денег' с рехеджем 100% дельты. Что делать, если цена уходит далеко от страйка? Ещё вариант — купить коллы / продать путы с рехеджем 100% дельты. Тоже не понятно, вега то в "+", то в "-". Рехеджить опционами? Какими?
Кто что думает по этому поводу?

Вечер в гаджет, граждане блогеры!
Арест гендиректора телеги Дурова во Франции грозит всем нам, пользователям Telegram из России серьёзными проблемами. Самая серьёзная — доступ к платёжным данным иностранных спецслужб. Лично я удалил телегу со своего гаджета, чего и всем настоятельно рекомендую.

Навеяно математическими постами смартлаба довоенной и доковидной эпохи.
Биржам нужна ликвидность, а ликвидность делают только неисполненные ордера в 'стакане' котировок. Потому они и готовы ребэйтить за лимитки, ну особо жадные просто не берут комиссию, и то со скрипом. Сложность работы с лимитными ордерами — их трудно торговать в тренд, поэтому торговля лимитками предполагает под собой скорее некую контртрендовую стратегию (ну либо охоту на свечевые тени со своей стат.математикой). Здесь у меня возникает вопрос: зачем решать неправильную модель, подбирая неправильные параметры?
Реверсивная торговля предполагает под собой переворот всей рыночной позиции в определённые промежудки времени по заданым параметрам модели, т.е со спредом. Вся модельная математика сводится к определению размера этого спреда, который можно выставить заранее в глубину 'стакана' котировок. Самое интересное, что 'правильная' модель позволит проторговывать таким образом в том числе и тренды!
Какие должны быть параметры у 'правильной' модель, это уже другой вопрос. Можно подискутировать на эту тему.

Не успел вставить свои «5 копеек», как пост самоликвидировался.
У проданного стренгла есть интересная особенность. Вега этой позиции относительно стабильна в первом приближении, потому у неё есть т.н. «Var-premium». Крупные продавцы Var-свопов на этом, кстати и зарабатывают, при стандартном дельта-хедже по IV на безарбитражном рынке.
Другой вопрос — стоимость хеджа. Сегодня торговые условия на мосбирже таковы, что дельта-хеджерам здесь делать нечего — оставят без штанов! Вы вникали когда-нибудь, сколько пунктов волы от позиции съедает один только биржевой сбор? Псевдобесплатные лимитки здесь не прокатят. Своей тарифной политикой биржа сделала сабмишен срочке и самой себе в ближайшем будущем.

Добрый вечер! Пока рынки топчатся на месте, хотелось бы обсудить некоторые теоретические аспекты ценообразования на финансовых рынках. Кто же на самом деле двигает цены?
Начнём с хеджеров. Чем они занимаются? За определённую плату от своих клиентов с реального сектора экономики они берут на себя обязательства компенсировать клиенту ценовые изменения некоторого актива на определённую дату в будущем. Из каких отраслей народного хозяйства их клиенты? Туризм, экспорт/импорт сырья и товаров (валюта), химическая промышленность (нефть), сельское хозяйство (пшеница) и прочие подобные… т.е. почти вся реальная экономика в рыночных условиях так или иначе нуждается в страховке от колебаний цен на финансовые активы. Хеджер, взявший на себя их финансовые позиции из реальной экономики, переносит их на финансовый рынок с достаточной ликвидностью.
А теперь чем занимаются спекулянты? Спекулянты хотят заработать на ценовых колебаниях, пытаясь предсказать ценовые движения через анализ каких-то экономических показателей, через теханализ, через танцы с бубном и прочее.

( Читать дальше )

Смешно! Один из крупнейших банков России (или как сейчас модно обзываться — экосистема) не может найти нескольких миллионов для развития своих ценных бумаг?! «Космические» объёмы торгов опционов, помноженные на их стоимость, указывают на то, что в принципе с депозитом в 100К рублей там можно просто доминировать, продавливая цены в минуса!
Нищий Греф по всей видимости сконцентрировал все свои финансовые ресурсы на свой искусственный интеллект, и на фин.рынки денег не осталось. Торговая инфраструктура, наверное, потребляет больше денег в виде электричества, чем можно накотировать на сберовских премиальных опционах.
Нищетрейдинг в России настолько нищий, что даже как-то обидно за страну и её капиталистов.

Добрый вечер, коллеги по цеху! Именно сегодня следует отметить, как безобидное с виду сообщество ну вроде неглупых людей официально разделяется на две агрессивные подгруппы (разве что не ОПГ пока): за «пацана» (Мальчика buybuy), и против него:)))
Бог Шельму метит! Видать трудное юношество было в 80-ые, раз даже профессиональным математикам подворотная суета не чужда.

Доброго времени суток, господа и дамы! Времена сейчас тяжёлые для гармоничного развития экономики и финансов, но этот факт не отменяет потребность разумной цивилизации в порядке среди хаоса.
О проблематике стохастических моделей, я полагаю, многие наслышаны (начитаны). И волатильность не постоянная, и ценовой процесс не винеровский, не мартингальный (т.е. волновая функция не синусоида, и преобразование Фурье не работает).
Вашему вниманию предлагаю свои письменные умозаключения на эту тему:


Обратите внимание на то, как степень персистентности (через t до экспирации) влияет на волатильность «на деньгах» — она легко может загонять волатильность в «минус» в моменте.
С научной точки зрения это решение будет интересно как стохастическое, объясняющее и теханализ, и мультифрактальность ценового процесса. Формы применения модели тоже понятны: это и стохастические опционы с арбитражем волатильности, и hft на линейном инструменте, и долгосрочные инвестиционные стратегии.
Благодарю за внимание! Конструктивные комментарии приветствуются.